华阳岩位于五龙宫的东面，它背负高岩，而临深谷，是一天然岩洞。洞前草木繁茂，飘垂的藤蔓犹如锦屏翠帘，参差掩映，为静憩养性之佳境。据记载，在唐代，有个叫杨华阳的道人曾在这个岩洞里修行，后人就称这里为“华阳岩”。 　　华阳岩洞高3、6米，深5米，内有一座具有元代风格的石殿和三块石碑。三块碑中，一块记述了元代至元元年由武当山著名道人邵明庚和李明良主持恢复武当道场和募捐重修五龙宫大殿的事迹。另外两块碑中，一块记录李明良生平事迹的碑记；一块是自画像石刻。 　　武当道人的自画像刻于石上，这在武当山发现的是第一块，非常珍贵。